宏信证券策略周报：扩展向上空间 关注新兴成长

宏信证券发布策略周报认为，中美元首会晤，中美贸易摩擦显现积极方向，扩展市场向上空间；6月流动性考核时点结束，市场尽显短期流动性宽松迹象；科创板进入实质落地阶段，前端新股发行提升市场热度，传导风险偏好，后端基础制度、法律完善等提升市场信任度；资本市场开放步伐不断加大，北上资金在犹豫后，随着中美贸易摩擦缓和人民币升值等有望继续流入；经济基本面短期仍承压，但显现缓和迹象和结构性好转，下半年有望改善接力；整体来看，积极因素积累下市场反弹有望延续。行业配置上，短期随着在6月考核因素结束下流动性宽松的格局延续，中美贸易摩擦的缓和提升市场风险偏好，基本面中6月中小企业的制造业PMI数据出现回升，这三者叠加将可能促成短期成长风格更加占优，建议加大对新兴领域的配置力度，尤其是与中美贸易摩擦密切相关的自主可控领域，如：5G、军工、电子等，其他新兴领域，如：传媒、计算机、环保等也值得期待；另外，随着科创板的推出和市场的好转，券商行业也值得关注。中期继续紧抓业绩可能出现拐点和受益于政策红利的方向，仍以科技、金融和价值白马为主方向。