光大证券：无需过忧政策趋紧，继续看好汽车和中小创
光大证券发布8月策略指出，大势上，估值依旧处于合理水平，数据续弱，政策有望保持宽松取向。目前，估值隐含增速预期为8.14%，略低于二季度8.3%的名义GDP增速，处于合理水平。对于下一步的政策取向，我们认为无需过忧趋紧，主要基于如下原因：二季度经济数据看似喜忧参半，但6月回暖的信号并不坚实，例如，汽车良好的销售数据存在国V升国VI的影响；结构性通胀的阶段性缓和，以及城镇调查失业率的上升，均意味着“数据弱、政策松”的格局有望重新确立。行业配置建议：1、周期维持低配。2、消费：标配必需，增配汽车。3、科创：提高配置比例。4、金融地产：看好银行、保险。
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